Ridica hârtie în orice zi financiare si sunteti sigur de a veni vizavi un articol despre o afacere de private equity sau de intrarea unui nou jucator, cu un corpus foarte mare de fond de capital privat. Cele trei trimestre ale anului 2007 a vazut de investitii de catre jucatori Private Equity în plus fata de 10.2 miliarde dolari, cu peste sapte 100 milioane dolari oferte. Warburg Pincus PE care a initiat aceasta actiune acumulata peste $ 1 mil
De capital privat Perspectiva
Economia indiana este în crestere, la cifre aproape de dubla. Perspectivele de viitor este foarte luminos în toate industria totusi; exista înca un imens decalaj aprovizionare cererii care exista din India în toate sectoarele, cererii depasind aprovizionare. Nevoia pentru o investitie 320000000000 dolari în infrastructura monoterapie sa mentina ritmul cresterii curente potrivit recent studiu efectuat catre stat reitereaza acest punct de vedere. Astfel potentialul de crestere pentru firmele care fac parte din aceasta poveste India este neimaginat. Ce înseamna acestea este ca India este fierbinte rosie în termeni pietelor potentiale pentru investitii PE. Firmele general cautati un RIR 25-35% comparativ la 20-30% în pietele dezvoltate precum SUA si UK. Perioadele gestatie în câteva sectoare ca Bharti afacere în puncte este, de asemenea, mai mica. Mediul de reglementare este benigne si primar si secundar pietele venit fix sunt de asemenea maturare. Toate în toate financiar actual eco-sistem este potrivit pentru investitii mai buna si mai matura care firmele capital privat sunt masura sa furnizeze. Adauga la capacitati acest proprii firmele PE adauga valoare imensa la tinta deoarece acestea încerca sa stoarce tuturor sinergiilor posibil si crea o firma potential mai buna.
Strategii a extrage valoarea maxima
Evaluari ale multe firme indiene sunt achiziþie mari si firmele PE au sa angajeze atât generice precum strategiile netraditionali a asigura ROIs adecvate. Hârtia sugereaza posibile strategii care ar crea valoarea maxima.
Distinge
Aceasta strategie cele mai importante asa cum o stim este ca a diferentia. Diferentiere este cel mai critic pentru oricare firma pentru a crea valoare. firmele de PE ar putea oferi cele mai recente tehnologii si expertiza globala. sustinute firmele PE ne putem astepta la investitiile mai buna si mai mari pe baza cunostintelor domeniului de administratori de fonduri si managementul firmelor indiene. Sinergiile ar fi rezultatul proceselor curente ale întreprinderii si procesele ca PE spera sa aduca la el. Acest lucru ar putea duce în mod automat la eficienta operationala.
Strategia va fi vizibil în primul rând în structura tranzactiei. În functie la orizont a tranzactiei si tipul interventiilor mentionate firmelor indian pot uita sa se diferentia de omologii lor prin obtinerea mâinile lor pe capitalul necesar pentru investitii, tehnologia care ar putea rezulta în economiile de scara si domeniul de aplicare si piete mai noi posibil. În studiul din Olanda raportul dintre CAPEX la veniturile au crescut de la 4.6%, la 5,9% dupa injectie PE. Acest model va fi cu siguranta replicate în India. PE injectat firmele pot spera, de asemenea, de a asista la investitiile mai mari în cercetare si dezvoltare, ceea ce ar duce la rândul sau, inovatiile, progresele tehnologice si transformari structurale. Sinergiilor realizate ar crea calitate superioara a vietii si o valoare certa pentru partile interesate.
Restructurarea
firmele garantate PE sunt leaner în structura alta parte si acest lucru poate fi un model bun pentru India. Indian piata Datorie sunt înca la o etapa foarte incipienta astfel PE pot aduce în produs financiar inovatoare în portofoliul de companiei si face o schimbare necesare în structura capitalului firmei prin reengineering financiare, care vor afecta fund-linie si stoarceti mai buna performanta.
Prin active restructurare si domenii cheie resursa si prin reducerea capital de lucru, o firma macra ar asigura eficacitatea activului. Concentra pe o Sbus câteva sau resurse timp dezinvestirea partilor din altii ar putea fi o restructurare vitala exercitiu efectuate. O strategie buna ar fi sa dezinvesteasca acele active sub un ROA anumite pre-definite si investi în active mai bine.
Alta initiativa restructurare ar putea fi schimba structura puterea organizatiei. firmele PE va asigura ca organizatia devine leaner si meaner si în procesul va reduce sau elimina ineficientele creat prin ecuatia puterea firmei. firmelor Multi indiene sunt înca întreprinderi alerga de familie si au în semne trecut aratat de birocratie, totusi, o data pe PE injecteaza capital acest lucru se poate spera de a schimba prin mai multe initiative ca o abordare punctaj echilibrata a angajat de performanta si legarea salariul executiv la îmbunatatiri de performanta. Acest lucru ar asigura o aliniere a organizatiei complete si la cresterea eficientei firmei în ansamblu.
Îmbunatatiti performanta
O strategie generice angajat dreptul dupa transferul de proprietate. Exista o concentrare doar pe KPI cheie sau fluxurile de numerar monoterapie pentru firma loc de câstigurilor obisnuite, EBIDTA etc Aceasta concentreze permite gestionarea si firma sa gândeasca si concentreze în una directie si deveni mai eficienta si eficace.
Mai buna gestionare concentreze
expertiza PE firmei global în performanta afacerii ar fi leveraged sa gestioneze firmele mai bine. O alta strategie generice este de a aduce în expertii cheie industrie la bord. The creeaza tehnice si expertiza afaceri din aceste indivizi o valoare necorporale pentru firma. firma PE permite pârghie pentru gestionarea a gândi termen mari si lung. Ele sunt de asemenea cunoscute de a privi de gestionare a strâns pentru performanta si livrarea de promisiuni. Deoarece nu exista rezultate trimestriale care trebuie livrate gestionarea concentreaza mai mult asupra afaceri si mai putin pe furniza consiliere si interviuri.
Interne eficacitatea
linia de sus (organice) de crestere este practic un mod fara risc pentru performanta firmei sa creasca. Acest lucru este în principal ca efort intern care necesita bani putin, cu toate acestea necesita o aliniere a firmei pe plan intern si extern pentru a atinge obiectivele cheie. Ea necesita cunostinte despre eco-sistem care firma functioneaza în, care include clienti, furnizori, parteneri si concurentei si piata. firmele PE au capacitatile interne prin expertiza lor globale în întreprinderile sa evaluarea acestor si spori eficacitatea interne prin reducând blocajele si crescând vânzari si eforturile de marketing.
Regrupa si Realiniati
Aceasta strategie a fost deja mentionat în parti. Acest lucru ar tinta reducerea complexitatile si de concentrare pe competente esentiale. Strategia angajati la aceasta etapa ar trebui scurt si mediu initiative termen si lung si actiuni care trebuie luate a îmbunatati eficacitatea operationale si atinge o traiectorie crestere mai bine. Aceasta ar necesita o redirectionare strategica a organizatie, precum cesiune, outsourcing actiuni, cumpararea deciziile, expansiunea la pietele mai noua sau geografiilor si rationalizarea operatiunilor, inclusiv gestionarii riscurilor. Aceasta strategie ar crea valoarea imensa în termen mediu spre lung pentru partile interesate. firmele PE ar trebui sa arate sa angajeze aceasta strategie odata ce frânghie în gestionarea necesare si crescut eficacitatea interne al firmei.
Expansiune prin organica si cresterea anorganice
Aceasta este o cumpara simpla sau construi strategie care firmele poate întreprinde. Capitalul injectat prin PE ar putea fi utilizate sa adaugati continuare capacitatilor la organizarea sau M & Un exercitiu putut fi efectuate sa creasca operatiunile firmelor ". economia indiana este pe o crestere si fiecare întreprindere este cauta sa creasca în toate directiile, totusi multe firme face au acum expertiza tehnica sau cunostintele industriei sa cedeze portofoliile lor. Un capital privat a obicei un portofoliu divers si astfel expertiza în diversele industrii si domenii. Acestea pot contribui la forma aliante strategice, parteneriate precum dobândi fi valoarea adaugata firmele special parteneriate si firme straine. Private Equity poate ajuta asemenea firmele atinge cresterii organice prin identificarea potentialul pietelor si geografiilor sa se aventureze în. Cheie pentru o strategie de crestere succes a spori marjele prin îmbunatatirea pozitiei competitive (prin crearea de bariere la intrare mai mare de pozitie de negociere mai mare în calitate de cumparator sau furnizor) si valorificarea eforturilor de scara în operatiunile interne. Acesta este cu toate acestea, exercitarea ultima strategice pe care PE poate spera sa atinga datorita orizont cinci-sapte ani, care au, de obicei, au în minte înainte de iesirea
Strategii pentru Parteneriat Public-Privat
PPP sunt privite ca oportunitatea lung cheie afaceri termen lung pentru investitii private scara larga în infrastructura si dezvoltare economica a tarii. Acestea furnizeaza o perspectiva afaceri enorma pentru institutiilor private cu potentialul returneaza atractive viitoare. Cu toate acestea din cauza perioada de gestatie si rolul de jucator publicului strategiile folosite în acest domeniu de afaceri de capital privat ar trebui sa fie usor diferite. Acestea sunt proiecte bazate, de obicei si generatia valoarea este vizibila doar pe o perioada de timp.
India are multi-miliarde cerinta dolar pentru investitii infrastructura. PE se pot merge fie pentru un model PPP fie injectati de capital într-o societate de infrastructura care pot efectua aceste proiecte. Rolul guvernului este de a identifica bine structurat, proiecte viabil financiar PPP si construi un depozit de aceste.
Strategiile care pot fi utilizate în acest domeniu sunt ca:
Îmbunatatiti performanta.
Proiect ar trebui sa fie leaner si utilizarea resurselor ar trebui sa mai fie. Capitalul circulant trebuie mentinute la un nivel optim. expertiza PE's în proiecte trecut si tehnologie ar trebui utilizate a reduce costurile operationale si îmbunatatirea eficientei operationale. Expertii Industrie care au lucrat la proiect similar în trecut cu jucatorul Capitalul privat sau în strainatate ar trebui sa fie introdusa pentru a asigura executarea la timp si eficienta a proiectului. Cunostintele pe care jucatorul capital privat a s-au adunat în trecut despre proiect similar este, de departe cele mai importante si vitale resurse. Sinergiile trebuie realizat din proceselor si capacitatile doi parteneri.
Capital
Un alt strategie folositoare putea fi în termeni de capital. firmele PE sunt capabile aducerea produselor financiar inovatoare. Ei pot asigura, de asemenea, faptul ca proiectul este optim îndatorare. Aceste masuri mici ar putea reduce costurile operationale ca garantie bine ca proiectul devine leaner si iesire pe creste resursa.
Concluzie
Evaluare este cel mai important lucru cand vine vorba de gasirea o buna investitie. Firma vor petrece luni în încercând sa veni cu evaluarea cu Diligente multiple datorita si vizualiza conservatoare indicatorilor cheie de performanta. Evaluarile depind calendarul a tranzactiei si multe firme actually a face multiple factoring evaluarile perioadele diferite momentul afacere va avea loc. Evaluarea se bazeaza nu doar pe capacitatile tinta, dar capacitatile ca jucatorul PE este mergi la a aduna împreuna cu reengineering financiare si schimbarea de management care se va întâmpla odata ce afacere are loc. Strategiile mentionate în hârtie sunt utilizate în accesarea valoarea dreptul pentru afacere deoarece acestea indica sinergiile potential care poate fi pârghie din afacere.
De târziu firmele Private Equity au fost acuzate pentru împingerea pâna evaluarile firmelor si dincolo de îndemâna un investitor strategic. Totusi evaluarile care se intampla sunt bazate pe capabilitati care investitorul PE puteti adauga la ferme si, prin urmare difera de la un PE la altul bazat pe întelegerea lor de cum se pot crea valoare pentru firma. Astfel spiralate evaluarii care este în prezent martor fiind este un rezultat a modului investitorilor PE cred le pot obtine majoritatea din companiei.
Astfel investitiile sunt foarte mult strategice în natura. Si pentru o societate tranzactionate ecuatia ramâne la fel. Când oferte obicei merg desi, exista asteptarile mare schimbare în functionarea firmei sa rationaliza strategia PE cu cea a firmei si sa realizeze sinergiile si debloca valoare potentiala cât mai devreme posibil. Aceasta creeaza valoare pentru actionari instantaneu în aceste firme.
Pentru a rezuma it toate programele mai comune generatie valoarea sunt cele care combina mai mult o strategie sau mai multe important utilizarea oportune strategiilor. Totusi, strategii adaptate sunt celor mai bune strategii deoarece nu exista abordare universal la crearea de valoare.
No comments:
Post a Comment