Analiza Teoria Portofoliu moderne

Fundamentul teoriei portofoliului moderne (MPT) a fost introdus de Harry Markowitz in 1952. Treizeci si opt de ani mai tarziu, Harry Markowitz, Merton lui Miller si William Sharpe, au primit Premiul Nobel pentru ceea ce au devenit o teorie larga de selectie de portofoliu. Moderne teoria de portofoliu (frecvent mentionate ca analiza variantei mediu) a stabilit o terminologie totul nou care a devenit o norma în rândul managerilor de investitii. (Gupta, FrancisMarkowitz,, Fabozzi Frank. 2002), are
Conceptul central al teoriei Portofoliu este bazata pe diversificarea activ si direct depinde de intelepciunea conventionala, care sfatul de a evita punerea toate ouale într-un singur cos (Papers4you.com, 2006),. MPT In sa mai simpla forma ofera un cadru pentru a construi portofolii eficiente de selectie a activelor de investitii, având în vedere apetitului pentru risc al investitorilor. MPT are masurile statistice, cum ar fi de corespondenta si variatia co sa cuantifice efectul diversificarii asupra performantei portofoliului. În ea este MPT esenta, încearca sa analizeze modul în care diferite în care investitiile sunt interdependente reciproc. Ce se întâmpla daca o investitie da faliment? Nu înseamna ca toti alte investitii vor fi rupt precum? Cum de a reduce la minimum efectul negativ al caderii într-un activ special, investitiile?

Potrivit Markowitz (1952) investitorii trebuie concentreze pe selectarea portofoliile bazate pe lor caracteristicile globale risc-recompensa loc de compilarea doar portofoliilor din titluri încât fiecare are individual caracteristicile atractiv risc-recompensa. Într-o coaja de nuca, inventatori ar trebui sa selectati portofoliilor nu titluri individuala. (Risc glosar) Desi teoria din spatele MPT este destul de simpla, punerea în aplicare de alocare a activelor eficienta poate deveni destul de complicate. Modelul foloseste o gama larga de factori diferite, cum ar fi declaratiile de securitate, volatilitatile si corelatia între clase de active pentru construirea de frontiera eficient variatie medie. Frontiera este considerat a fi eficiente deoarece fiecare punct pe acest frontiera este un portofoliu care confera mai mare posibil reîntoarcerea pentru nivelul anumit risc. (Gupta, et al, 2002) Întrucât deciziile de alocare a activului sunt atât de importante, mai mare parte a consilierilor financiar determina portofolii optime pentru clientii lor, atât privati si institutionali.

Desi implementarea analiza variantei înseamna necesita îndemânare specifice si cunostinte, conceptele principale sunt relativ usor si poate fi usor prezentate publicul larg (Papers4you.com, 2006). Surprinzator, MPT are implicatii largi în viata cotidiana, de asemenea, deoarece noi toti sunt cumva implicat în deciziile de investitii. Fiecare om are sa se gandeasca la asigurarea fondurilor pentru educatie viitor, sau de pensii, a investi în proprietate sau cumpara o masina noua, si alocarea niste bani pentru vocatia de vin. Cum de a justifica aceste decizii ce ar fi solutia optima a? Familiaritatea cu teoria portofoliu permite aducerea pâna ideile angajati de catre investitori profesionisti în viata cotidiana.

Referin?a

Markowitz, Harry M. (1952). Portofoliu selectie, Jurnalul Finantelor, 7 (1), 77-91.

Gupta, FrancisMarkowitz Harry M. Fabozzi Frank J. (2002) Legacy of Teoria Portofoliu moderne Jurnalul de a investi

Toamna anului 2002

Lucrari pentru tine (2006) "P/F/427. Avantajele diversificarea internationale ", disponibil de la http://www.coursework4you.co.uk/sprtfina14.htm [19/06/2006]

Lucrari pentru tine (2006) "C/F/37. CAPITAL PROPRIU PORTOFOLIU Management: CRITICE SUCCES FACTORI (International Diversificarea, Tara fata de sector de alocare) ", disponibil de la Papers4you.com [19/06/2006]

glosar riscului (2006) "moderne teoria portofoliu", Disponibil din http://www.riskglossary.com/link/portfolio_theory.htm [19/06/2006]