Structura costume passthrough o companie care are de gestionare a remarcat de proprietate sau de active, încearca sa ridice de capital de crestere fara vânzarea unei participatii de control, înca nu este pregatita pentru o piata de valori publice.
Pasul prin structura de locuri pur si simplu o c
Când un partener strategic Pubco este disponibil, structura passthrough este în general mai putin costisitoare forma de finantare, deoarece un partener strategic va percepe întotdeauna mai putin de un investitor financiar.
Un partener strategic în cele mai multe cazuri are o întelegere mai profunda a industriei, concurentei, canalele de distributie, precum si riscul cu care se confrunta companie privata si din aceasta cauza certitudine va oferi preturi mai favorabile pentru companie privata.
Pubco este de obicei motivati de oportunitatea de a dobandi un activ sau o aplicatie care îmbunatateste activitatea de baza. Pubco sa fie cotate la orice nivel mondial schimb.
Structura passthrough, astfel de lucrari în beneficiul tuturor partilor:
- Compania privat Beneficiarul primeste de capital de crestere pe perioada sederii privat si mentinerea unui control proprietate. Beneficiarul, de asemenea, beneficiile de care au Pubco ca un partener strategic / investitor. Tranzactia poate închide foarte repede dupa ce toate partile sunt de acord cu termenii.
- Beneficiile Companiei publice de dobândirea unui activ, produs, serviciu sau aplicatie care îl considera de baza îmbunatateste activitatea sa. Aceasta Cererea poate fi adesea o carveout de linie beneficiarului de produse de baza.
- Beneficii investitorilor de capital de punerea acestora sa lucreze în promitatoare oportunitati de investitii care altfel ar fi indisponibil pentru investitori limitate la operatiunile de piata publica.
Întrebari frecvente
- Ce este în el pentru Pubco?
The Pubco, în general, este de acord cu tranzactia, deoarece poate achizitiona un activ sau o aplicatie pe care le considera importante pentru întreprinderile sale de baza. Daca nu Pubco dobândirea un interes majoritar în Beneficiarului, este în general bine sa taia o cerere sau un canal de distributie care pot fi detinute exclusiv de catre Pubco.
- Cine Pubco gaseste?
Compania privat Beneficiarul trebuie sa initieze relatia cu un partener strategic Pubco sau poate retine unui bancher de investitii sa faca acest lucru. Cheia este de a avea Pubco intelege beneficiile aplicatiei care le pot control.
- Care Pubcos califica?
Pubcos care au stabilit modelele de afaceri si a caror viabilitate nu este în discutie din cauza pierderilor de exploatare, chestiuni fundamentale de exploatare, sau structurii de capital.
- Care sunt termenii pentru investitii în Pubco?
Foarte similar cu o tranzactie teava, datoria asa de obicei convertibila sau preferat, cu acoperire mandat sau o linia de capital, cu un avans substantial fata în sus.
- Ce fel de Pubco ar trebui sa ne caute?
The Pubco care pot beneficia cel mai mult din aplicarea furnizate de beneficiar este în general cea mai buna alegere. alegeri logice includ distribuitori existente sau potentiale, furnizori sau clienti.
Cum va apropiati de Pubco?
Beneficiarul spune Pubco ca un investitor institutional vrea sa investeasca în Beneficiarului, dar are o restrictie carta ca doar îi permite sa investeasca în companiile tranzactionate public.
Cea mai simpla cale de a explica structura de investitii în Pubco este o teava cu o utilizare specializata veniturilor. CFO The Pubco este normal intelege îndata tranzactie atunci când prezentate în acest format si va recomanda daca el crede ca poate controla un activ important sau de aplicare.
- Pubco Cum reactioneaza atunci când apropie?
Am primit raspunsuri acesti 4 în trecut:
a) "Da"
) "În nici un caz" (cererea este de o valoare redusa pentru a le)
c), "Da dar putem obtine bani suplimentare pentru noi însine?" (De obicei, raspunsul este: "Da"),
d) "Da si ne place face atât de mult vom investi banii doar pentru propriul nostru".
- Este costul structurii passthrough mai mare pentru companii private Beneficiarul?
Nu, nu ar avea sens un beneficiar pentru a accepta o Structura passthrough daca costul de capital a fost putin de la o alta alternativa.
- Cine realizeaza diligenta beneficiarului?
The Pubco în calitate de expert în industria este în general mai calificati pentru a efectua oameni, industria, precum si grija de exploatare datorate.
- Poate mai tarziu Beneficiarul deveni public tranzactionate pe bursa de valori din Europa, Asia sau alte?
Da structurii passthrough nu afecteaza o lista publica ulterioara.
- Care sunt pasii pentru închidere?
1. The Pubco si beneficiar de acord ca exista un potential relatie de munca si conditiile de schita.
2. The Pubco este de acord sa intre într-o operatiune de finantare similare cu o tranzactie tevi cu utilizarea, sau utilizarea partiala, a veniturilor care urmeaza sa fie dedicata beneficiarului.
3. Investitor institutional arata cât de mult de finantare se va oferi Pubco.
4. Beneficiar si Pubco negocieze termenii specifici pentru investitii în Pubco lui Beneficiar.
5. Investitor institutional confirma intentia Pubco de investitii într-o convorbire telefonica cu Pubco.
6. Investitor institutional writes termen lung foaie pentru a Pubco.
7. acord urmatoarele Pubco în conditii, investitorul institutional writes termen foaie pentru a Beneficiarului.
8. Beneficiar si sa semneze Pubco termeni foaie, semn scrisoare de angajare, iar investitorul institutional avocati proiectul de documente de închidere.
9. documentelor finale executat, escrow finantate, închide si tranzactii.
No comments:
Post a Comment